Upravljanje rizikom – Vodič za početnike

Upravljanje rizikom je nešto što radimo svakodnevno, bilo da vozimo automobil, planiramo putno osiguranje ili donosimo odluke o zdravlju. U suštini, to znači da procenjujemo moguće opasnosti i odlučujemo kako da na njih reagujemo.
U svakodnevnim situacijama većina ljudi to radi nesvesno. Ali kada je reč o finansijama ili vođenju firme, procena rizika postaje svesna i veoma važna aktivnost.
U ekonomiji, upravljanje rizikom se odnosi na plan ili strategiju koju neka kompanija ili investitor koristi kako bi se nosili sa finansijskim rizicima, koji su prisutni u svakom poslu.
Za trgovce i investitore, ovaj plan može uključivati upravljanje različitim vrstama imovine, kao što su kriptovalute, devize (Forex), sirovine, akcije, indeksi i nekretnine.
Postoji mnogo različitih finansijskih rizika i mogu se svrstati na više načina. Ovaj tekst daje kratak pregled procesa upravljanja rizikom i nudi nekoliko strategija koje mogu pomoći trgovcima i investitorima da umanje svoje rizike.

Ako nemate Binance račun, možete iskoristiti popust od 20% provizije klikom na ovu rečenicu.

Kako funkcioniše upravljanje rizikom?

Proces upravljanja rizikom obično se sastoji od pet koraka: postavljanje ciljeva, prepoznavanje rizika, procena rizika, definisanje odgovora i praćenje. Ipak, u zavisnosti od situacije, ovi koraci se mogu prilagoditi.

Postavljanje ciljeva

Prvi korak je da se jasno definišu ciljevi. Oni su često povezani sa nivoom rizika koji kompanija ili pojedinac može da podnese. Drugim rečima, koliko su spremni da rizikuju da bi ostvarili svoje ciljeve.

Prepoznavanje rizika

Drugi korak je identifikacija mogućih rizika i svih situacija koje bi mogle da izazovu probleme ili štetu. U poslovanju, ovaj korak može otkriti i korisne informacije koje nisu nužno povezane samo sa finansijama.

Procena rizika

Kada se rizici identifikuju, sledeći korak je da se proceni koliko su verovatni i koliko mogu biti ozbiljni. Na osnovu toga se prave liste prioriteta, što pomaže da se lakše odredi najbolji način za reagovanje.

Definisanje odgovora

U četvrtom koraku određuje se kako će se reagovati na svaki rizik – u zavisnosti od toga koliko je važan. Ovim se precizira šta tačno treba uraditi ako se neki problem zaista i dogodi.

Praćenje

Poslednji korak je praćenje koliko su mere zaštite uspešne. To podrazumeva stalno prikupljanje i analiziranje podataka kako bi se strategija po potrebi prilagođavala.

Upravljanje finansijskim rizicima

Postoji više razloga zbog kojih neka strategija ili plan trgovanja može da ne uspe. Na primer, trgovac može da izgubi novac ako se tržište okrene protiv njegove pozicije na fjučers ugovoru, ili ako se prepusti emocijama i u panici proda imovinu.
Emocionalne reakcije često dovode do toga da trgovci zanemare ili potpuno odustanu od svoje prvobitne strategije. To se posebno vidi u trenucima kada tržište pada (tzv. „medveđe tržište“) i kada mnogi investitori masovno prodaju, što se naziva kapitulacija.
Na finansijskim tržištima se generalno smatra da dobra strategija upravljanja rizikom u velikoj meri doprinosi uspehu. U praksi, to može biti jednostavno kao postavljanje Stop-Loss (automatsko zatvaranje pozicije pri određenom gubitku) ili Take-Profit naloga (automatsko zatvaranje pri određenoj zaradi).
Kvalitetna strategija trgovanja treba da predvidi različite scenarije i da jasno pokaže kako reagovati u svakoj situaciji. Ipak, postoji mnogo načina za upravljanje rizicima i važno je redovno prilagođavati i usavršavati strategiju.

U nastavku su neki od najčešćih finansijskih rizika, uz kratak opis kako mogu da se ublaže:

• Tržišni rizik: Može se smanjiti postavljanjem Stop-Loss naloga, koji automatski zatvara poziciju pre nego što gubitak postane veći.
• Rizik likvidnosti: Može se ublažiti trgovanjem na tržištima sa velikim prometom. Imovina sa visokom tržišnom vrednošću (market cap) obično je likvidnija, tj. lakše se kupuje i prodaje.
• Kreditni rizik: Može se smanjiti trgovanjem preko pouzdane i regulisane berze, tako da kupci i prodavci ili zajmodavci i korisnici ne moraju direktno da se poznaju ili veruju jedni drugima.
• Operativni rizik: Investitori ga mogu umanjiti diverzifikacijom portfolija, tako što ne ulažu sve u jedan projekat ili firmu. Pored toga, korisno je prethodno istražiti firme koje imaju manje šanse za tehničke ili organizacione probleme.
• Sistemski rizik: Takođe se može ublažiti diverzifikacijom, ali u ovom slučaju je važno da se ulaže u projekte i kompanije iz različitih industrija i oblasti, koje nisu međusobno povezane. Idealno je da imaju veoma nisku korelaciju.

Uobičajene strategije za upravljanje rizikom

Ne postoji samo jedan način da se upravlja rizikom. Investitori i trgovci često kombinuju više alata i strategija kako bi povećali šanse za uspešno upravljanje svojim portfoliom. U nastavku su neki od najčešćih pristupa koje koriste trgovci kako bi umanjili rizik.

Pravilo 1%

Pravilo 1% (poznato i kao pravilo 1% rizika) podrazumeva da trgovac ne rizikuje više od 1% svog ukupnog kapitala na jednoj trgovini. To može značiti da koristi samo 1% portfolija po trgovini ili da koristi veću poziciju uz Stop-Loss koji je podešen tako da maksimalni mogući gubitak bude 1%.
Ovo pravilo se često koristi među dnevnim trgovcima, ali ga mogu primenjivati i srednjoročni (swing) trgovci. Iako je 1% uobičajeno pravilo, neki ga prilagođavaju u zavisnosti od veličine naloga ili lične sklonosti ka riziku. Na primer, neko sa većim kapitalom i konzervativnim pristupom može odabrati da rizikuje samo 0.5% po trgovini.

Ako vam je potreban vodič za postavljanje Binance računa, možete pročitati ovaj članak.

Stop-Loss i Take-Profit nalozi

Stop-Loss nalog automatski zatvara trgovinu kada cena padne do određene granice, čime se sprečavaju veći gubici. Take-Profit nalog zatvara poziciju kada se postigne željeni profit.
Idealno je da se ove granice postave pre ulaska u trgovinu i aktiviraju odmah po otvaranju pozicije. Znati kada preseći gubitke i uzeti profit je ključno i posebno na nestabilnim tržištima. Takođe, ove vrednosti su važne za izračunavanje odnosa rizika i profita (risk-reward ratio).

Hedging (zaštita)

Hedging je strategija u kojoj trgovac otvara dve suprotne pozicije koje se međusobno „neutralizuju“. Na primer, ako imate BTC u novčaniku i sumnjate da će cena pasti, možete otvoriti short poziciju (kladiti se na pad cene) da biste ublažili moguće gubitke, a da ne prodate svoj BTC.
Ova „neutralna“ strategija omogućava da smanjite uticaj kretanja tržišta bez promene osnovne imovine. Na Binance Futures platformi možete koristiti Hedge Mode, koji omogućava da istovremeno držite long i short pozicije na istom ugovoru.

Diversifikacija

Stara poslovica kaže: „Ne stavljaj sva jaja u jednu korpu.“ Ulaganje u više različitih sredstava (kriptovalute, akcije, indekse itd.) smanjuje rizik od velikih gubitaka.
Ako u portfoliju imate više različitih imovina, pad vrednosti jednog sredstva neće uništiti celokupni portfolio. Suprotno tome, ako sve imate u jednoj imovini i njena vrednost padne, možete izgubiti celokupan kapital.

Odnos rizika i profita (Risk-Reward Ratio)

Ovaj odnos pokazuje koliko potencijalno možete izgubiti u poređenju sa onim što možete dobiti. Računa se tako što podelite mogući gubitak sa mogućim dobitkom.
Na primer, ako postavite Stop-Loss na -5%, a ciljanu zaradu (Take-Profit) na +15%, vaš odnos rizika i nagrade je 1:3. To znači da potencijalna dobit tri puta premašuje rizik – što je vrlo poželjno u svakoj trgovini.

Zaključak

Pre nego što otvore trgovinsku poziciju ili ulože kapital u neki portfolio, trgovci i investitori bi trebalo da naprave plan za upravljanje rizikom. Ipak, važno je razumeti da se finansijski rizici ne mogu u potpunosti izbeći.
Upravljanje rizikom ne znači samo izbegavanje rizika, već i promišljeno prihvatanje onih koje je neophodno preuzeti, ali na što efikasniji način.
Drugim rečima, radi se o prepoznavanju, proceni i praćenju rizika, u skladu sa konkretnim ciljevima i strategijama. Glavni cilj upravljanja rizikom jeste da se proceni odnos rizika i potencijalne dobiti, kako bi se prednost dala pozicijama koje imaju najbolji potencijal u odnosu na preuzeti rizik.

Ako ste znatiželjni o Binance futures , možete pročitati ovaj članak.